鉅大LARGE | 點擊量：498次 | 2022年06月22日
失守半壁江山，CATL被比亞迪逼近？
萬億市值不復(fù)存在，裝機(jī)量失守半壁江山。CATL在車企的"捧殺"和電池廠商的"包圍"中，面對挑戰(zhàn)。
01、動力鋰電池格局變天
近年來，動力鋰電池的市場格局一向是CATL（300750.SZ）一家獨(dú)大。但是一超多強(qiáng)的格局在2022年四月份發(fā)生重大變化。
五月十一日，我國汽車動力鋰電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布2022年四月動力鋰電池月度數(shù)據(jù)。四月份國內(nèi)動力鋰電池產(chǎn)量共計29GWh，同比上升124.1%，環(huán)比下降26.1%。裝車量方面，四月份國內(nèi)動力鋰電池裝車量13.3GWh，同比上升58.1%，環(huán)比下降38.0%。國內(nèi)動力鋰電池裝車量雖環(huán)比有所下降，但同比仍保持相對不錯的增速。這一情況說明了行業(yè)發(fā)展趨勢仍然明確，但疫情的影響同樣給參和者帶來了不小的打擊。新能源汽車的銷量驟降是最直觀的體現(xiàn)。
根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2022年四月我國新能源乘用車批發(fā)銷量28.0萬輛，同比上升50.1%，環(huán)比下降38.5%。這一數(shù)字業(yè)和裝機(jī)量保持了同頻。
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在四月份的裝機(jī)量榜單中，CATL依然位居榜首。但值得注意的是，CATL的市占率驟降至38.28%，徹底遠(yuǎn)離50%附近。CATL半壁江山的失守很大程度上可以歸因為新能源汽車銷售的慘淡。
根據(jù)更能真實反映新車銷量的新車交強(qiáng)險購買數(shù)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在2022年四月的車型銷量排行榜中，銷量前十車型中，比亞迪占6席。因此在磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量方面，CATL更是直接被比亞迪反超。最終，比亞迪動力鋰電池的裝機(jī)量市占率已經(jīng)來到了32.18%，和2021年的整體數(shù)據(jù)相比，這一數(shù)字已經(jīng)翻倍，創(chuàng)下新高，直逼CATL。
不只是比亞迪正在迅速提升市場份額，位列榜單后的"各路諸侯"也都紛紛開疆拓土。
除了各大車企銷量的影響，動力鋰電池技術(shù)路徑的博弈也在一定程度上影響著電池供應(yīng)商的發(fā)展前景。隨著2021年五月，三元鋰電和磷酸鐵鋰的產(chǎn)量發(fā)生格局逆轉(zhuǎn)，今年這一趨勢更加得到明確。
1-四月，我國動力鋰電池累計產(chǎn)量129.6GWh，累計同比上升183.5%。其中三元電池累計產(chǎn)量48.3GWh，占總產(chǎn)量37.4%，累計同比上升97.2%；磷酸鐵鋰電池累計產(chǎn)量81GWh，占總產(chǎn)量62.6%，累計同比上升283.1%。
我國動力鋰電池累計裝車量64.5GWh，累計同比上升104.1%。其中三元電池累計裝車量25.7GWh，占總裝車量39.8%，累計同比上升35.4%；磷酸鐵鋰電池累計裝車量38.7GWh，占總裝車量60%，累計同比上升207.5%，呈現(xiàn)快速上升發(fā)展勢頭。
從生產(chǎn)到裝車，磷酸鐵鋰的強(qiáng)勢回歸都占據(jù)了行業(yè)的主導(dǎo)。
磷酸鐵鋰相較三元材料而言，在成本、安全性上更勝一籌，而三元材料的能量密度仍然是高端新能源汽車的不二之選。但可以預(yù)見，隨著充電樁的廣泛建成，治愈里程憂慮的良藥將不再只依靠高密度電池；而整車成本進(jìn)一步降低也更符合新能源汽車普及的市場需求。
無論是汽車銷量還是技術(shù)路徑博弈，動力鋰電池格局都發(fā)生了基本面的變化。CATL面對嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
02、圍追堵截
比亞迪的威脅最為直觀，但暗流洶涌的后續(xù)梯隊同樣給行業(yè)的劇變帶來強(qiáng)大動能。
中航鋰電改名為中創(chuàng)新航，但黑馬姿色并未改變。憑借配套廣汽埃安，中創(chuàng)新航以超過90%的滲透率，乘勢起飛。和熱銷新能源汽車的牽手不僅讓中創(chuàng)新航的訂單量迅速提升，更在協(xié)同發(fā)展的過程中加速了自身產(chǎn)品的更新進(jìn)度。
在五月十一日召開的湖北省新能源和智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展對接會上，中創(chuàng)新航和武漢經(jīng)開區(qū)就武漢基地30GWh動力及儲能電池擴(kuò)產(chǎn)項目簽約。至此，中創(chuàng)新航武漢基地項目規(guī)劃產(chǎn)量達(dá)到50GWh。
投資擴(kuò)產(chǎn)已經(jīng)成為行業(yè)的標(biāo)配。
其實從中創(chuàng)新航從CATL口中"搶食"廣汽埃安的訂單這一案例發(fā)散，后續(xù)梯隊的諸多廠商都面對著"包圍"CATL的機(jī)遇窗口期。
狡兔三窟，車企都在試圖擺脫對CATL的依賴，因此無論從供應(yīng)廠商的選擇還是技術(shù)路徑的選擇都做著二供、三供的準(zhǔn)備。
欣旺達(dá)的控股子公司欣旺達(dá)電動汽車電池有限公司在今年二月份獲得了新一輪投資，此次投資共有19家投資方，其中包括深圳國資委、上汽集團(tuán)和廣汽集團(tuán)等傳統(tǒng)汽車廠商以及"蔚小理"等造車新勢力。
去年，比亞迪品牌及公關(guān)事業(yè)部總經(jīng)理李云飛表示，弗迪電池將在一兩年內(nèi)推進(jìn)上市事宜。
在弗迪電池之外，估值超過460億元、脫胎于長城汽車動力鋰電池事業(yè)部的蜂巢能源于今年一月在江蘇證監(jiān)局進(jìn)行了上市輔導(dǎo)備案，目前，蜂巢能源的上市輔導(dǎo)工作正在進(jìn)行中。
如上文所述，CATL在眾多強(qiáng)手的包圍中，市占率徹底失守50%。除了國內(nèi)市場的比亞迪，更不容忽視的則是和TSLA深度綁定的LG化學(xué)。
其實LG化學(xué)最為顯著的優(yōu)勢并非TSLA的訂單，畢竟TSLA"狡兔三窟"，供應(yīng)商也包括CATL。國際化，或許才是LG化學(xué)相較CATL的差異化優(yōu)勢。
根據(jù)公開的數(shù)據(jù)顯示,在我國市場LG新能源落后于CATL,但在除我國以外的全球其他市場,LG新能源處于絕對領(lǐng)先地位。
從市占率來看，除了我國市場，LG新能源的市占率為32.7%，SKon為14.6%，三星SDI為8.3%。三大韓企第一季度的總市占率為55.6%，同比新增4.5個百分點。份額提高得益于使用韓企動力鋰電池產(chǎn)品的車型銷量高漲。
LG新能源在短時間內(nèi)迎來快速發(fā)展，2020年十二月從LG化學(xué)電池業(yè)務(wù)拆分出來后不到1年的時間就成了僅次于我國電池制造商CATL的全球電動汽車電池市場占有率第二的電池制造商。作為動力鋰電池行業(yè)的前兩名，LG新能源和CATL相比在海外市場具有明顯的優(yōu)勢，在美國、我國、韓國、波蘭和印度尼西亞都有生產(chǎn)基地，且重要客戶都是TSLA、大眾、通用、奧迪、現(xiàn)代、福特、沃爾沃、保時捷等眾多全球知名車企。
如今國內(nèi)有追兵，海外有堵截，被包圍的CATL又將如何出招？
