鉅大LARGE | 點擊量：470次 | 2022年09月27日
動力鋰電池爭霸賽：CATL江山穩固比亞迪份額下跌
今年年底，動力電池沒有去年賣得那么瘋狂。去年年底搶裝搶銷勁爆，11月動力電池裝機量比10月上漲139%。今年11月動力電池裝機量為8.43GWh，單月僅上漲37.5%。
企業層面最明顯的特征是：非頭部企業的裝機量普遍上漲，而比亞迪裝機量連續第二個月下降，10月、11月兩個月合計跌去12%的市場份額，寧德時代則繼續走高，江山穩固。
1月裝機量環比回升，
同比漲幅收窄
11月份，國內新能源汽車動力電池裝機量8.429GWh，較上月增長37.5%，同比去年11月增長21.21%。今年1-11月累計，國內新能源汽車動力電池累計裝機量44.11GWh，同比增長79.87%。
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其中，三元材料電池裝機量5.109GWh，較上月增長23.18%，同比增長76.23%，月內占比60.69%；磷酸鐵鋰電池裝機量本月亦掉頭向上，3.072GWh的裝機量較上月大幅增長了63.01%，不過與去年同期相比，裝機量還是減少了16.05%。
前11個月累計，三元材料電池裝機27.03GWh，占比61.36%，較去年同期累計增長133.95%；磷酸鐵鋰電池裝機16.05GWh，占比36.44%，累計同比增長39.33%。
本月裝機的三元材料電池中，78.98%的用于純電動乘用車，比重大幅上升，10.75%的用于純電動專用車，10.27%的用于插混乘用車。磷酸鐵鋰電池中，63.28%用于純電動客車，17.24%的裝機于純電動乘用車，另外19.49%的量被純電動專用車所搭載，后兩類車型的裝機占比均較上月大幅增加。
NCA三元電池10月首次出現了裝機量，不過僅有7.6MWh，11月裝機量增加不少，有92.5MWh，還是僅用于純電動乘用車，且在純電動乘用車三元材料電池中的比重僅有2.29%。
今年第三批新能源汽車推薦目錄中首次出現了NCA配套的純電動乘用車，車型為寶駿E100，電池系統能量密度142Wh/kg，由天鵬電源提供電芯，華霆動力制造電池包。目前國內實現NCA量產的電池企業除了天鵬電源還有天津力神，上半年天津力神研發成功的NCA單體能量密度已達302Wh/kg。
富鋰錳基電池（OLO）11月首次商裝，裝機量852.5KWh，全部用于純電動專用車，供應商是遨優動力。遨優動力去年12月宣布實現了富鋰錳動力電池的產業化，今年9月公布：公司生產的富鋰錳動力電池中，鎳+鈷的含量只有三元鋰的三分之一左右，批量生產1噸可以便宜5—6萬，有成本優勢。
2非頭部企業裝機量普遍上漲，
寧德時代向上，
比亞迪繼續向下
根據墨柯觀鋰披露的數據，11月有18家電池企業的動力電池電芯供貨量在100MWh以上，比上個月增加了10家。不計頭部企業寧德時代和比亞迪，11月動力電池裝機在電芯企業層面表現出小企業的裝機量整體大幅上漲的特征。
TOP10企業的市場份額為78.17%，這一比重比上個月（87.4%）減少了近10個百分點，也說明動力電池的中段企業本月表現不錯。11月榜單與上月的相比，在成員上的變化是上海卡耐出列、河南鵬輝入局。
沒有懸念，寧德時代和比亞迪還是依次位列第一和第二位。國軒高科本月裝機量翻倍，繼續排在第三位，且市場份額從上個月的4.72%提升到6.86%，是近兩年少有的市場份額超過6%的企業（2017年全年沃特瑪的裝機份額是6%，排第三）。
為華泰汽車和眾泰汽車的純電動乘用車供貨的億緯鋰能11月份裝機量繼續大幅增長了78.86%，排位從上個月的第8前進到本月的第5，10月份億緯鋰能裝機曾增長了4倍之多。
11月裝機量增幅最大的電芯企業是河南鵬輝，以272.34%的漲幅錄得157.5MWh的裝機量，首次進入TOP10榜單。河南鵬輝的主要供應車企是海馬汽車。
TOP10電池企業中，供貨量環比下跌的有比亞迪、深圳比克和孚能科技三家，比亞迪和孚能科技都是兩個月連續下滑，比亞迪的市場份額因此再度跌去7個百分點、孚能科技則再跌一個位次。
11月寧德時代裝機量3.407GWh，比上月增加32.01%，月度市場份額40.47%，比上月減少2個百分點；比亞迪裝機量1.28GWh，比上月減少了5.8%，比亞迪電芯裝機量連續兩個月走低，市場份額繼上個月失去5個百分點之后，11月更是再度跌去7個百分點，與寧德時代的供貨量差進一步拉大。
上個月我們曾預計“年內后續比亞迪與寧德時代的差距還會繼續加大”，果不其然。10月份比亞迪的裝機量不到寧德時代的一半，而11月份寧德時代的裝機量是比亞迪的2.7倍。
驅動寧德時代11月裝機量增長的是磷酸鐵鋰電池，1489.4MWh的裝機量比10月翻倍增長了104.93%，上個月寧德時代磷酸鐵鋰電池裝機量大幅減少。三元材料電池走勢則相對較弱，1917.8MWh的裝機量僅比上月微增3.43%。
比亞迪三元材料電池裝機本月增長了13.14%，裝機994.7MWh。拖累比亞迪的是磷酸鐵鋰電池，284.9MWh的裝機量比10月又減少了40.56%，10月份比9月份也減少了45.93%，經過兩個月的連續大幅下挫，比亞迪磷酸鐵鋰電池裝機量只有284.9MWh，僅有國軒高科（576.7MWh）的一半，在當月磷酸鐵鋰總裝機量中的比重只有9.3%（2017年比亞迪磷酸鐵鋰電池在年度總裝機量中的比重是25.44%）。
前11個月累計，有6家電芯企業年內裝機量超過1000MWh，依次是寧德時代、比亞迪、國軒高科、孚能科技、天津力神和深圳比克，這6家企業的累計裝機量的同期市場占比是78.77%。
寧德時代累計裝機量18.12GWh，占同期國內總裝機量的41.12%，其中磷酸鐵鋰電池裝機7.097GWh，三元材料電池裝機11.058GWh。比亞迪累計裝機量9.68GWh，在同期國內市場中的份額是21.97%，其中磷酸鐵鋰電池裝機3.854GWh，三元材料電池裝機5.823GWh。
12月18日，《汽車產業投資管理規定》發布，其中對新建車用動力電池企業投資項目做出了新的規定，條件之一是：企業上兩個年度車用動力電池產能利用率均不低于80%。根據中國電動汽車百人會發布的《鋰電池產業發展報告》（2018）披露的數字，2017年達到80%產能利用率的動力電池企業只有寧德時代，89.7%，排在第二的比亞迪只有43.5%。
如此看來，比亞迪今年的動力電池裝機量要突破10.8GWh，才能達到16GWh利用率的80%，2018年統計數據還有最后一個月的有待統計，比亞迪還差1.121GWh完成產能利用率指標，從目前情況看，應該無壓力。
另外，根據相關信息披露，加上青海、重慶璧山、西安高新區以及與長安汽車的合資工廠，比亞迪動力電池產能已經規劃到了100GWh，保守估計2019年的產能至少為40GWh——青海設計24GWh動力電池工廠預計2019年投產。
寧德時代方面，公司披露2018年產能有望達到31.5GWh，2019年達到45.9GWh，2020年產能達到54GWh。按照31.5GWh的產能估算，今年全年寧德時代的有效裝機量要做到25.2GWh才能到80%的產能利用率，目前差距是7.08GWh。
3三元材料與磷酸鐵鋰雙雙走高，
磷酸鐵鋰走勢更強
11月三元材料在純電動乘用車的裝機量最大，4035.4MWh的裝機量占比達79%，但月度增幅最小，只有15.23%；在插混乘用車中的裝機量增長了22.42%，裝機524.7MWh；三元材料電池的增長主要來自純電動專用車的驅動，549.4MWh的月度裝機量環比增幅達152.95%。
磷酸鐵鋰電池的裝機大戶依然是純電動客車，1943.6MWh的裝機量比10月增長了54.47%，占比63.28%；在純電動專用車上的裝機量占比19.49%，598.6MWh的裝機量比上月增長了71.08%；磷酸鐵鋰電池在純電動乘用車上的裝機增幅最大，達91.7%，幾近翻倍，占比也有17.24%。
4純電動乘用車磷酸鐵鋰增幅高
專用車磷酸鐵鋰裝機持續走強
從各類車型搭載的動力電池類型看，純電動乘用車以三元材料電池為主導，而在純電動專用車市場上，磷酸鐵鋰電池年內總體裝機走勢強于三元材料電池，10月和11月的裝機絕對量都超過了三元材料電池。
11月純電動乘用車動力電池裝機中，三元材料電池增長15.23%，磷酸鐵鋰電池大增91.7%，幾近翻倍。純電動專用車中，三元材料電池裝機量增長152.95%，占比45.76%；磷酸鐵鋰電池裝機量增長49.86%，占比49.86%，略高于三元材料電池。
《汽車產業投資規定》新政中，對動力電池能量密度不再做強制性目標要求，隨著明年補貼的進一步退坡，乘用車中小微車型選擇磷酸鐵鋰電池的比重會有所提高。純電動專用車方面，本身今年在電池路線上就斗爭明顯，三元材料電池裝機的月度表現，有如過山車起起伏伏，而磷酸鐵鋰電池的則一路走高，如果明年補貼退坡明確，純電動專用車的這一電池裝機趨勢很可能還會進一步加強。
5乘用車裝機量走高
商用車裝機量同比大幅下滑
11月新能源乘用車電池裝機5.089GWh，較上月增長20.97%，同比增長150.85%。
商用車領域，受去年年底搶裝搶沖量的影響，本月的裝機量都比去年同期少。純電動專用車動力電池裝機1.201GWh，比上月增長98.46%，同比減少39.41%；純電動客車動力電池裝機2.128GWh，環比增長61.84%，同比也減少了27.7%。
今年的新能源客車行業，你可以說它不景氣，但我們更傾向于認為這種市場是在前兩年的瘋狂狀態之后趨于相對理性的表現。
細分車型領域看，純電動乘用車電池裝機4.565GWh，比上月增長了20.77%，月度占比54.36%，依然是最大板塊；其次是純電動客車，動力電池月度裝機2.106GWh，比上月大幅增長60.72%，月度占比25.08%；純電動專用車電池裝機1.2GWh，較上月增長98.43%，占比14.29%。
今年前11個月累計，新能源乘用車裝機27.7GWh，累計同比增長150.65%；新能源客車總裝機量12.29GWh，同比增長43.13%；新能源專用車總裝機量4.09GWh，同比負增長16.44%。
6軟包電池比重上升
墨柯觀鋰的數據顯示，11月方形動力電池裝機5.967GWh，環比增長29.41%，月度裝機比重70.88%，方形電池依然是國內新能源汽車動力電池的主流。軟包電池本月裝機量為1.256GWh，環比增長50.13%，裝機比重14.92%；圓柱電池裝機量1.19GWh，環比大增75.55%，占比14.21%。
純電動乘用車11月動力電池裝機量的63.17%是方形電池，軟包電池裝機量占比18.57%，比上個月增長了2個百分點，圓柱電池裝機量占比18.25%；純電動客車本月動力電池裝機量的88.3%是方形電池，純電動專用車的方形電池裝機比重為64.15%。
1-11月累計，方形電池裝機量32.81GWh，占同期動力電池總裝機量的74.35%，軟包電池和圓柱電池累計裝機量相當，分別是5.89GWh和5.43GWh，軟包電池略高，占比13.35%，圓柱電池累計占比12.3%。
具體到車型領域，11月方形電池的48.33%搭載于純電動乘用車，裝機量2.884GWh，環比增長10.35%；31.16%的搭載于純電動客車，裝機量1.86GWh，環比增長52.55%。
軟包電池的67.52%搭載于純電動乘用車，裝機量847.9MWh，較上月增長32.17%；14.36%的搭載于純電動專用車，是軟包電池的第二大細分裝機車型市場，裝機量180.3MWh，比10月增長了136.3%；在純電動客車上的裝機量也增長了188.15%，錄得133.7MWh。
11月，軟包電池在純電動乘用車的裝機比重為19.88%，在純電動專用車中占15.02%，在插混乘用車中含13.65%，在純電動客車中占6.35%，11月插混客車22.2MWh的動力電池全部是軟包。11月軟包電池在新能源商用車上的裝機比重提升明顯。
1-11月累計，純電動專用車動力電池裝機量的15.58%的是軟包電池，年內累計裝機634.01MWh；純電動客車軟包電池年內累計裝機758.72MWh，占車型總裝機量的6.24%；插混乘用車軟包電池的累計裝機量有518.41MWh，占比為16.23%；純電動乘用車軟包電池的累計裝機量3.802GWh，占車型總裝機量的15.53%。
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