鉅大LARGE | 點擊量：407次 | 2022年12月30日
乘用車中鐵鋰電池裝機比例提升 鈷進口逐步恢復鈷價或繼續走低
電池及下游終端市場：動力市場方面，本周公布了新能源汽車產銷量數據及動力鋰電池產量數據。據中汽協數據，五月新能源汽車產銷分別完成8.4萬輛及8.2萬輛，環比上升3.5%和12.2%，同比下降25.8%和23.5%。五月新能源產銷量未及預期，乘用車略微上升，而1-四月持續上漲的商用車則較四月明顯下降。目前國內新能源市場主力軍仍是乘用車，受疫情影響，消費者消費水平下降，對新能源汽車的購買較難快速復蘇。據我國汽車動力鋰電池產業創新聯盟數據顯示，五月，我國動力鋰電池產量共計5.2GWh，同比下降47.7%，環比上升9.9%。其中三元電池產量3.1GWh，占比59.1%，同比下降52.4%，環比上升7.2%；磷酸鐵鋰電池產量2.1GWh，占比40.5%，同比下降9.6%，環比上升13.8%。五月鐵鋰電池占比繼續提高，目前國內乘用車對鐵鋰的使用比例逐步新增，預計下半年除TSLA新增鐵鋰電池需求外，其他車企也會逐步新增鐵鋰電池裝機量。
電解鈷及氫氧化鈷：本周國內電解鈷價格小幅下行。因當前電解鈷下游磁材、合金等市場需求仍未恢復，需求商繼續觀望市場。海外電解鈷市場價格繼續回落，國內價格已經略高于海外價格，疊加硫酸鈷市場價格開始走低，部分貿易商擔心電解鈷后市價格下行提前低價出售，因此現貨價格小幅回落。本周鈷中間品價格和上周持平。不過，鈷鹽價格下行且鈷鹽廠商因下游訂單疲軟并不急于采購原料，個別原料供應商考慮下調售價，預計未來一周鈷中間品價格將下降。SMM電解鈷價格為24.8-25.7萬元/噸，均價較上周下降0.05萬元/噸。SMM氫氧化鈷價格為9.8-10.4美金/磅，均價較上周持平。
鈷鹽及鎳鹽：本周硫酸鈷價格微跌。上游鈷原料六月中下旬陸續到港，重要下游三元前驅體主因小動力訂單新增，六月對硫酸鈷需求增量預計僅約160金屬噸，增量甚微，需求仍舊較差。硫酸鈷本周報價下調，4.8萬元/噸以上報價較少。下周鈷原料陸續到港，或許出現少許需求商采購訂單，價格或繼續走低。SMM硫酸鈷價格為4.6-4.75萬元/噸，均價較上周下跌0.025萬元/噸。SMM氯化鈷當前價格為5.5-5.8萬元/噸，均價較上周持平。SMM電池級硫酸鎳價格為23000-23300元/噸，均價較上周持平。
四氧化三鈷：本周四氧化三鈷價格微漲。本周新增四氧化三鈷訂單，價格18萬元/噸以上。據目前調研結果來看，四氧化三鈷主流成交均價仍未到18萬元/噸。部分下游鈷酸鋰廠商反饋，六月鈷酸鋰需求減弱，電池廠仍較強勢，對四氧化三鈷采購價格心理價位最高17.8萬元/噸。SMM四氧化三鈷當前價格為17.55-18.05萬元/噸，均價較上周上漲0.05萬元/噸。
三元前驅體：本周三元前驅體價格維持不變。本周動力市場成交零星，長單多在五月底及六月初采購完成，鈷鹽價格小幅下降，暫未傳導至前驅體。數碼市場需求穩定，但三元材料廠壓價嚴重，目前仍在博弈階段。SMM三元前驅體(523型)價格為7.15-7.3萬元/噸，均價較上周持平。SMM三元前驅體(622型)價格為7.8-8.1萬元/噸，均價較上周持平。SMM三元前驅體(523單晶型)價格為7.3-7.6萬元/噸，均價較上周持平。SMM三元前驅體(811型)價格為9.1-9.5萬元/噸，均價較上周持平。
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碳酸鋰：本周碳酸鋰價格維持不變。碳酸鋰市場成交冷清，本周部分公司小幅調整電碳價格朝低幅價格靠攏，電碳高低幅價差有進一步縮小趨勢。由于磷酸鐵鋰市場需求恢復明顯，而三元材料開工率仍維持低位，電碳相較于工碳成交難度更大。同時，下游終端仍在壓價，材料廠采購端有意將成本壓力朝上游傳導，碳酸鋰價格仍有承壓之勢。本周SMM電池級碳酸鋰價格為4.1-4.35萬元/噸，均價較上周持平。本周SMM工業零級碳酸鋰價格為3.3-3.8萬元/噸，均價較上周持平。
氫氧化鋰：本周氫氧化鋰價格和上周持平。本周氫氧化鋰市場成交清淡，部分公司暫未報價，市場仍維持看跌觀點。據賣方向SMM表示，由于不同產品品質和應用場景的差異化，廠商間定價差別較大，產品高低幅價差或將長期維持。另有買方表示，因上半年動力市場需求不佳，國內高鎳材料訂單部分取消或被延遲。當前國內電池級氫氧化鋰絕對供應量充足，優質供應鏈體系外的產品有較大談判空間。本周SMM電池級氫氧化鋰(粗顆粒)價格為5.2-5.8萬元/噸，均價較上周持平。SMM工業級氫氧化鋰價格為4.4-4.6萬元/噸，均價較上周持平。
鈷酸鋰：本周鈷酸鋰價格持平。上游四氧化三鈷價格微漲，鋰鹽價格僵持但趨勢走跌，下游電池廠強勢壓價，鈷酸鋰報價上調，但從訂單結果來看漲價艱難。部分鈷酸鋰廠商反饋，六月鈷酸鋰需求減弱，下游不看好本次鈷原料緊張引起的四氧化三鈷漲價，鈷酸鋰簽單價格仍在僵持。SMM4.35V鈷酸鋰價格為19.3-19.7萬元/噸，均價較上周持平。
三元材料：本周三元材料價格穩定不變。本周市場冷清，動力及數碼市場訂單量都較少，本周鋰鹽價格浮動不大，前驅體價格暫時穩定，三元材料價格暫未變化。SMM三元材料(523型)價格為11.05-11.7萬元/噸，均價較上周持平。SMM三元材料(622型)價格為13.05-13.8萬元/噸，均價較上周持平。
磷酸鐵鋰：本周磷酸鐵鋰價格不變。本周碳酸鋰價格不變，下游動力市場需求增量，儲能市場訂單也逐月新增，近期價格較為穩定。本周SMM磷酸鐵鋰(動力型)價格為3.5-3.7萬元/噸，均價較上周持平。
錳酸鋰：本周錳酸鋰價格穩定。本周原料價格基本穩定，下游小動力市場需求開啟，部分電池廠接近滿產，錳酸鋰訂單大幅新增。不過錳酸鋰整體市場依舊供大于求，錳酸鋰價格較難上漲。本周SMM錳酸鋰(容量型)價格為2.1-2.8萬元/噸，均價較上周持平。本周SMM錳酸鋰(動力型)價格為3.3-3.55萬元/噸，均價較上周持平。
負極材料：本周人造石墨及天然石墨價格依然持穩。原料針狀焦的價格已經下降至約6,000元/噸的低位，各生產大廠出貨較為穩定，價格弱穩未繼續下行。負極材料下游電池市場近期訂單也無上升，因此原料采購不積極，現貨成交零星，價格維持平穩。SMM人造石墨(高端)價格為7.5-8萬元/噸，SMM人造石墨(中端)價格為6.5-7萬元/噸，均價均較上周持平。SMM天然石墨(高端)價格為5-6萬元/噸，SMM天然石墨(中端)價格為3-4萬元/噸，均價也和較上周持平。
后市預測：鈷原料暫未到達我國，國內中間品報價居高不下，但國內需求未明顯恢復的情況下，上游采購意愿減弱，鈷價或繼續走低。當前鋰產業鏈上游端庫存高筑，市場鮮有現貨成交，疊加進口碳酸鋰沖擊國內市場，鋰鹽價格或將持續承壓，但基于成本考慮，電池級碳酸鋰下跌痛苦度更高，跌幅更緩。
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