鉅大LARGE | 點擊量：1132次 | 2019年07月11日
動力電池聚焦方形 電子煙持續(xù)高增
國金證券發(fā)布億緯鋰能的研報指出，動力電池短期存在波動風(fēng)險，但長期高增趨勢不變。公司為鋰原龍頭，逐步拓展至鋰離子電池和電子煙領(lǐng)域。智能電表換代和新增ETC等需求驅(qū)動鋰原電池增速回升，公司鋰原電池2019年增速有望回升至20%-30%。圓柱電池轉(zhuǎn)向消費市場，動力聚焦方形電池，公司同步開發(fā)方形鋁殼三元和鐵鋰路線，謀求更為廣闊的市場空間。電子煙投資收益持續(xù)高增。預(yù)測2019-21年EPS為0.98元、1.37元和1.74元，對應(yīng)PE為26.65、19.16、15.04倍。考慮公司動力軟包已獲戴姆勒和現(xiàn)代起亞定點且麥克韋爾電子煙高增持續(xù)，給予公司2019年32倍估值，對應(yīng)股價為31.42元，首次覆蓋“買入”評級。
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