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充電樁概念掀漲停潮 快充樁建設有望加快

鉅大LARGE  |  點擊量:1071次  |  2019年03月11日  

充電樁是新能源汽車最重要的配套設施,隨著新能源汽車行業的崛起,充電行業市場需求逐步擴大。但目前,我國充電設施依然不足,已成為制約我國新能源汽車行業發展的重要瓶頸。2018年新能源乘用車銷量同比增速76%,據乘聯會數據顯示,今年前兩個月,我國新能源汽車累計銷量為14.3萬輛,累計同比增長133.8%。隨著新能源汽車產能繼續兩旺,充電樁的建設有望進一步加快,利好行業內的頭部公司。二級市場上,充電樁概念股集體爆發,板塊內個股全線收紅,26股封死漲停板,板塊漲幅高達6.91%。

快充樁建設有望加快

消息面上,據2019年充電聯盟年度工作會議內容,四部委已經溝通意見,表示地方政府的補貼將由新能源汽車轉向充電基礎設施,要求地方政府出臺詳細的實施辦法。充電樁的便利性與規范性屆時將進一步提升。目前中央與各地政府對于充電樁規劃日漸清晰,行業關注度持續走強,建議關注充電樁運營龍頭企業。

廣證恒生分析師潘永樂表示,在當前階段,以特來電為首的領先充電樁企業已經在逐步邁過盈虧平衡線,帶領行業由早期充電樁瘋狂擴張轉變為尋求經營效率和盈利的階段,目前國內充電樁行業新增車樁比和實際車樁比已經接近且維持在3:1左右水平。所以我們認為,今后充電設施新增需求更多依賴電動車保有量的上升而非車樁比的下降。行業已經進入良性需求驅動而不再是資本驅動階段。

從宏觀層面來看,國家政策有意將新能源補貼從制造端轉向運營端傾斜,自上而下解決當前面臨的充電難問題。從需求端來看,充電樁和充電量需求的增量將主要由新能源汽車保有量的增長拉動,其中營運車輛充電需求增長帶動快充樁數量和充電量快速提升。預計2019年和2020年全國充電量需求將達到188.08、254.68億度。從供給端來看,快充樁數量不足成為目前行業從供給端來看所面臨的主要問題,全面加快快充樁建設,提升快速充電能力將成為供給端亟需解決的問題。經測算,預計到2020年直流樁將達到23.24萬個,交流樁166.13萬個。

細分龍頭備受關注

隨著充電樁行業進入良性需求驅動,充電運營商和設備供應商的角度來觀察行業景氣上升帶來的投資機會,細分領域龍頭被業內人士普遍看好。

作為充電運營龍頭的特銳德受“共建共享”模式拉動設備銷售,運營迎來收獲期。中泰證券指出,特銳德在充電板塊的布局涉及運營、設備銷售等業務。從運營端來看,截至2018年6月底,公司上線運營充電樁超過12萬個,其中公共充電樁超過11萬個,由于存在物理壟斷和資金壟斷作用,公司在充電運營領域具有先發的規模優勢,隨著新能源汽車存量不斷擴大,運營效率不斷提升;設備端,公司在充電板塊主要實施“共建共享”輕資產模式和“合資合作”的平臺模式,將帶動充電設備銷量高增長,2018年上半年充電設備銷售2.26億元,同比增長1640.80%。

科士達作為充電樁核心模塊廠商,公司的充電樁業務隨下游需求不斷爆發,在公共交通、城投項目、充電運營商、車企、地產等多個領域得到廣泛應用,全年有望實現翻倍以上增長。華創證券表示,我國新能源汽車的車樁比約為3.5:1,充電樁配套缺口極大。中國充電聯盟理事長董揚在中國充電聯盟2019年度工作會議發言時談到,各部委已經溝通意見,要求各地方政府不要補車,要補充電基礎設施,要求地方政府出臺詳細的實施辦法。我們預計今明年將是充電樁建設爆發之年,科士達的充電樁業務也望持續高速成長。

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