鉅大LARGE | 點擊量：633次 | 2022年07月01日
無硝煙的爭奪爭 我國獨"鈷"不敗
鵬欣資源二月二十五日晚間通告，為增強銅、鈷礦戰略資源，鵬欣資源在剛果（金）注冊成立的控股子公司希圖魯礦業，和當地文森特礦業簽訂產品包銷協議。文森特礦業承諾向希圖魯礦業供應銅鈷精礦，對應銅金屬量不少于5500噸／年，對應鈷金屬量不少于1500噸／年。產品包銷期為15年，包銷期限期滿后可自動延續15年。
受此消息影響，鵬欣資源開盤不久便直接漲停，而A股小金屬板塊上漲1.91％，其中鈷行情投資熱情高漲，洛陽鉬業、華友鈷業、寒銳鈷業等鈷業領頭羊上升明顯，引領小金屬板塊。下圖為二月二十六日交易截止時的洛陽鉬業、鵬欣資源等公司的報價。
蘋果助攻吹響全球鈷爭奪戰
而二月二十六日并不是鈷公司股價起飛的第一天，二月二十二日，我國股市第一個交易日，洛陽鉬業、鵬欣資源、格林美、華友鈷業、寒銳鈷業等鈷資源公司迎來狗年迎開門紅，開市不久封漲停，A股鈷資源概念股領漲市場，華友鈷業、寒銳鈷業等5股漲停，大資金接近5億元搶籌，隨后相關概念股攻勢不減。追溯原因，竟和蘋果的舉動有關。
二十一日下午，一條重磅消息不脛而走：據相關人士披露，蘋果正在謀求收購鈷礦原料。
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后經多家外媒報道證實，蘋果公司有意在未來直接從礦商手里購買鋰電池必備的鈷礦。由于"富可敵國"的蘋果公司本身就是全球最大的鈷礦買家之一，這一舉措被預期將在未來繼續推高全球鈷礦價格。事實證明，這個消息一出，直接導致了全球鈷礦公司的股價飆升。從港股的數據可知，嘉能可二月二十二日大漲32％，國內相關公司在開盤后不久直接漲停。
蘋果的加入助推了鈷礦資源爭奪戰爆發，隨著全球刮起新能源汽車風潮，國內外的新能源汽車廠商和鋰電相關公司都在瘋狂擴充鈷礦資源的儲備，以備未來汽車電池發展的要。除蘋果外，巨頭車企如大眾、寶馬等各大車企近年來也紛紛涉及鈷資源端以保證材料供應。據消息透露，大眾表示目前正在推動建立一個長期的供應合同保障，從而防止材料出現短缺。2017年十二月初大眾已邀請鈷原料生產商到沃爾夫堡總部展開會談。寶馬也正和鈷等電池原材料供應商們舉辦會談。
剖析爭奪戰背后原因
一個小金屬品種為何引發全球巨頭公司參和這場無硝煙的爭奪大戰？
鈷是制造鋰電池等新型電池必要的金屬原料，廣泛應用于電動汽車、3C消費電子產品、精密設備等領域。在全球鈷消費構成中，電池材料占比最高，占比近60％，我國鈷消費構成中，電池消費占比78％，重要應用于3C電子產品以及新能源汽車電池材料。
眾所周知，蘋果公司電子產品的利潤很高，是國產手機品牌的數十倍之多，一塊小小電池所使用的原料蘋果應該不會在意才對。
然而，在過去一年半的時間，鈷價格大幅上漲。因此假如蘋果能直接從開采商手中購買鈷材料，是在未來一段時間礦端增量有限而需求激增的背景下，提前保證自己可以擁有充足的供應量，以及通過長期合作來穩定鈷的使用成本。專家預測，此舉在未來2－3年內將為蘋果節省下數千億美元的支出。對蘋果來說，直接從開采商手中購買鈷也是合情合理、至關重要的決定。
蘋果介入只是一個催化劑，真正引發這一輪鈷資源股行情的核心因素仍然是新能源汽車。新能源汽車是鈷的最大需求端。市場此前有關新能源汽車補貼減少的擔憂過于強烈，但最新的政策顯示政府有關新能源仍然保持著比較大的支持力度，因此市場未來或將有更好的表現。根據我國汽車工業協會公布的數據，2018年一月，我國新能源汽車同比高速上升，產銷分別為40569輛和38470輛，同比分別上升4.6倍和4.3倍。
在新能源汽車產銷量持續上升的背景下，三元材料的占比也將提升，三元電池成為鋰電公司戰略布局的重要陣地。雖然NCM在高鎳趨勢下鈷的單位用量會逐漸減少，但專家預測，動力鋰電池用鈷量將從2015年的不到2000噸，新增至2020年的3．1萬噸。
綜合來看，新能源汽車和3C數碼產品的鋰電池需求迅猛上升，加之鈷資源釋放有限，因此價格上漲在所難免。
據英國金屬網MetalBulletin數據，截至2017年底，低品位鈷報價已從年初的14.3－15美元／磅，上漲至35－37美元／磅，全年漲幅約145％。進入2018年以來，國際鈷價以每周1％的速度穩步上揚，市場機構預期今年鈷價將極有可能突破55美元的高位。
除了3C電子產品和新能源汽車市場長期上升帶來的需求擴張，鈷供需的特殊性也是價格容易上漲的重要因素。
在全球700萬噸的陸地鈷礦儲量中，其中剛果（金）一國就占330萬噸，折合全球總儲量比例48.6％，排在之后的是澳大利亞、古巴、贊比亞、俄羅斯、加拿大等國。由于自然界鈷礦常和鎳、銅等礦藏伴生，開采成本高，產量難以有效釋放，加之鈷金屬儲量極少，全球分布極其不均。同時，由于目前最大鈷生產國剛果（金）局勢動蕩，使得全球鈷資源供應鏈十分脆弱。因此，蘋果、大眾、寶馬等國際巨頭紛紛尋求穩定的鈷礦供應就不足為奇。
我國在爭奪戰中拔得頭籌
據美國《華爾街日報》網站二月十一日報道，世界范圍內正在展開一場無硝煙的戰爭，鎖定鈷供應鏈的競爭。因為隨著電動汽車產量新增，鈷礦需求量很可能還會更大。到目前為止，我國已經在這場競爭中遙遙領先。
外媒稱，我國是剛果（金）鈷礦石的最大買家，而剛果（金）是世界最大的鈷生產國。據說，我國精煉廠進口的鈷礦石中，約94％來自這個西非國家。
剛果（金）有關電動汽車的重要性就猶如沙特阿拉伯有關內燃發動機的重要性。我國公司非常清楚剛果（金）對電動汽車的重要性，并正在完善從鈷開采到電池生產的整個生態系統建設。
自2011年來，我國就將電動汽車列為七大"戰略性新興產業"之一。開發本土電池產業成為政府支持戰略的重要組成部分。
現在，我國已經是世界最大的電動汽車市場。我國的公司在鋰電池生產過程的最初幾個步驟中占據主導地位。據大宗商品研究公司CRU集團稱，這些公司約生產了77％的精煉鈷化學品，高于2012年的67％。CRU集團顧問喬治·赫佩爾說，我國公司可能很快占據90％以上的市場份額。
未來，我國動力鋰電池行業的產量將翻三倍，已經在該生態鏈布局的公司將享受高速發展帶來的巨大紅利。
