鉅大LARGE | 點擊量：596次 | 2022年01月05日
電池原材料鋰礦需求預期暴漲 競爭逐漸激烈
一家澳大利亞的小礦企作價7800萬美元把一個西非鋰礦的采礦權賣給了一個我國買家，這是其在11個月前收購成本的2000倍。
鋰離子電池的原材料需求，促使很多公司都在擠破頭地四處爭搶鋰礦。而由于電動汽車使用的鋰礦數量是智能手機的4800倍，而TSLA(Tesla)的Model3和雪佛蘭的Bolt等型號都已經進入大規模量產，因此鋰的需求前景異常刺激。
鋰需求預期會暴漲
根據晨星(Morningstar)的分析師預期，鋰的需求會從2016年的17.5萬噸/年按照16%的年增速上升至2025年的77.5萬噸/年、出現10萬噸的供應缺口，是過去一個世紀所有大宗商品中上升最快的。自2014年以來，鋰的已經均價跳升了3倍，單單去年一年就上漲了60%，根據倫敦的BenchmarkMineralIntelligence數據，而重要供應商Albemarle和GalaxyResources等公司的股價都出現猛漲。
對一些人來說，這個漲幅反映出了真實需求，以及對純電動機動車時代快速到來的認識;但對其他人來說，這是一個閃亮亮的投機泡沫。地質學上講，地球上根本不缺鋰，因此一些分析師認為礦業行業會擴大供應。伯恩斯坦研究所(BernsteinResearch)的分析師在最近的報告中表示：
符合Exic IIB T4 Gc防爆標準
充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
"我們認為，即使電動汽車大規模的進入實際應用，中長期內鋰價格也有充分下降的可能。"
生產者之間的競爭逐漸激烈
鋰的供應有四大巨頭，分別是SociedadQuímicayMineradeChile(SQM)、Albemarle、FMC和我國的天齊鋰業(TianqiLithium)。除此以外，澳大利亞和加拿大還有至少28家上市公司，此外力拓集團(RioTinto)最近也在塞爾維亞發現了一個"超級"硼酸鋰礦。晨星分析師DavidWang表示：
"隨著易開采的鋰礦消耗殆盡，成本較高的供應來源就會上線、填補空白。"
這并不是空穴來風，實際上世界上成本最低的鋰礦在智利、阿根廷和玻利維亞的沙漠中，但是這些國家的增產努力已經宣告失敗。因此，我國廠商不得不從澳大利亞等國的巖石中尋找，然而這種方法成本高昂而且耗能極高。
新供應商的漫漫長路
同時，對小供應商來說，鋰礦生產還有很多技術難題。巴林銀行(Barings)全球資源股主管古德溫(DuncanGoodwin)表示：
"分析師的錯誤，就是認為鋰礦開采同鐵礦等開采相同，挖個坑就能拎出來。我們能籌集到足夠的資本，但是因為開采和處理非常困難。"
這個已經在過去幾十年被證明了：Orocobre公司在阿根廷花了足足7年才讓SalardeOlaroz項目進入大規模生產。該公司CEO塞維爾(RichardSeville)表示：
"供應的確是很緊、急需更多的供應。但是問題是，這要時間，供應的反應總是過分樂觀了。"
政治因素也對供應短缺有一定責任
比如，智利的開采定額要核委員會(NuclearCommission)批準，因此智利在鋰礦產量上已經落后于澳大利亞了。在差不多一年的談判之后，Albemarle公司本周才和智利政府達成了協議，將今后28年的配額提高至每年8萬噸以上。在蘇黎世永續資產管理公司(RobecoSAM)管理著SmartMaterialsStrategy的pieterBusscher表示：
"中期中，Albemarle能夠提高產量。在長期中，大問題是：一旦供給超過需求，在價格遠超現金成本的情況下會發生什么呢?這是要我們小心的，我們已經在稀土等行業見證過了。"
2010年，因為需求側擔心電子設備中廣泛使用的稀土供應短缺，因而價格快速上漲，這導致美國和澳大利亞的產量提高，繼而2年之后稀土價格崩潰了。那么，鋰礦投資者的情緒會更加有彈性嗎?
