鉅大LARGE | 點擊量:1338次 | 2020年10月28日
簡述鋰離子電池隔膜材料價格的行情走勢以及價格下降原因
在構成鋰離子電池隔膜的生產成本中,成本最大的部分在于設備的折舊和人工成本,占比接近一半,重要原材料聚乙烯、二氯甲烷和白油等占比約為30%,電力和燃氣則占到了約20%。在影響鋰離子電池隔膜毛利率的眾多因素中,產品價格比營業成本更加明顯,多家隔膜同行毛利率的大幅下降顯然與隔膜價格的下降有關。星源材質在解釋公司業績時就表示,產品價格下降是重要原因之一。
這種降價的趨勢在2018年并沒有停止。2018年一月初,濕法隔膜16μm的主流報價在3.3元-4.4元/平方米,而到了四月中下旬進一步降至3元-3.6元/平方米,五月初下限進一步下探至3.5元/平方米。假如以年為單位,這種趨勢愈發明顯。
隔膜價格下降有多快,創新股份收購書中也有介紹。2015-2017年,上海恩捷涂布膜的單價分別為6.69元/平方米、5.75元/平方米和5.56元/平方米,3年時間下降了16.89%。
同期,基膜半成品單價為3.76元/平方米、3.85元/平方米和3.04元/平方米,降幅為19.15%;成品單價為4.13元/平方米、4.3元/平方米和4.12元/平方米。并且在上海恩捷基膜銷售中,公司重要銷售的恰是價格降幅明顯的半成品,成品銷售越來越少,2016年占比不足10%。
在價格方面,隨著產量的陸續釋放和技術的不斷改良,鋰離子電池隔膜價格在近年來不斷下降。截至2018年第一季度,濕法隔膜、干法單拉隔膜和干法雙拉隔膜的均價分別為2.9元/平米,1.9元/平米和1.5元/平米。從隔膜產量和產量的趨勢上均可看出,濕法隔膜是未來隔膜行業重要的發力方向,市場份額也將持續提高。
正是因為涂覆隔膜的市場份額開始上升,2018年上半年濕法和干法隔膜在價格方面大幅度降低,其中濕法隔膜下跌39%,干法隔膜下跌50%。預計2020年全球鋰離子電池隔膜需求33億平,市場空間近百億元。
按照1GWh動力鋰電池分別對應0.2億平干法隔膜或0.2億平濕法隔膜測算,預計2018年全球鋰離子電池隔膜需求14.68億平,預計2020年超過33億平。假設隔膜單價平均年降10%-15%,2020年全球隔膜市場空間仍近百億。
鋰離子電池隔膜價格下降的原因:
一方面,近兩年過多資本投建新產量,到2017年下半年新增產量陸續釋放,但部分新進入者的產品性能不穩定,為消化產量,不得不降低產品價格,以獲取訂單,使得市場環境極為混亂,隔膜公司間接被迫打起價格戰;同時,國內一線梯隊的隔膜公司產量也處于快速建設中,產量投產后,在品質方面有明顯的優勢,借助規模效應,成本可快速下行,從而實現價格下調,加快二三線隔膜公司降價。
另一方面,新能源汽車補貼繼續下降,倒逼動力鋰離子電池價格下降,而隔膜毛利在四大材料中最高,成為了鋰離子電池公司的首要降價對象。
業內人士的一致共識是,今年行業洗牌正式開始,價格戰必須要打,市場容納不下這么多玩家,沒有資金、技術實力的公司將被淘汰出局。預計今年將有30%的鋰離子電池隔膜公司出局,未來只有20%-30%會存活下來。未來,隨著技術、資金等方面的因素,公司間差距將拉大,而那些小批量生產、質量無法保證的公司必然將被行業淘汰出局,產業發展到后期將進行一個整合。
總體來說,國內鋰離子電池隔膜行業產量利用率低,應用重要集中在低端領域,動力鋰電等高端應領域重要依賴進口,干法隔膜價格較3年前累計下降70%左右,毛利率已降至25%左右,濕法隔膜技術尚不成熟。
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