5月29日，備受期待的寧德時代新能源科技股份有限公司發布招股說明書，以25.14元/股的價格不超過2.17億股股票，預計募集資金總額為54.62億元，5月30日（周三）寧德時代正式申購（打新）！

作為新能源動力電池龍頭企業，寧德時代是首個登陸創業板的獨角獸公司，此次首發募資規模刷新了創業板公司有史以來的最高募資紀錄。此前創業板首發募集資金規模最大的為碧水源，募資金額為25.53億元，而寧德時代是其募資額的兩倍。

獨角獸接出沒，打新一族不容錯過，寧德時代此次IPO發行，儲能頭條為大家整理了七大亮點，快來看一下吧！

公司簡介

寧德時代是全球領先的動力電池系統提供商，專注于新能源汽車動力電池系統、儲能系統的研發、生產和銷售，致力于為全球新能源應用提供一流解決方案。在電池材料、電池系統、電池回收等產業鏈關鍵領域擁有核心技術優勢及可持續研發能力，形成了全面、完善的生產服務體系。

業績分析

營收/凈利潤

在2015年~2017年，寧德時代營業收入分別為57.03億元、1,48.79億元、199.97億元，歸屬母公司的凈利潤分別為9.31億元、28.52億元和38.78億元。

合并利潤表主要數據

單位：萬元

寧德時代主營業務收入來自動力電池系統、儲能系統和鋰電池材料的銷售，具體情況如下：

動力電池系統是寧德時代最主要的收入來源，從2015年~2017年，公司動力電池系統銷售收入分別為49.81億元、139.76億元和166.57億元，占主營業收入比例分別為87.98%、95.55%和87.01%。

現金流

我們觀察企業的增長質量，最好的輔助指標就是看它的經營現金流，我們從企業經營現金流的多少能看出公司決策層風險意識及管理能力。

合并現金流量表主要數據

單位：萬元

根據寧德時代合并現金流量表顯示，在2015年~2017年，寧德時代經營現金流凈額分別為6.65億元、21.10億元、23.41億元，呈逐年增長趨勢。

資產負債

根據寧德時代合并資產負債表顯示，在2015年~2017年，寧德時代資產總額分別為86.73億元、285.88億元、496.63億元；負債總額分別為71.75億元、127.97億元、231.92億元。

合并資產負債表主要數據

單位：萬元

主要產品銷售價格

從2015年~2017年來看，公司在動力電池系統的銷售均價分別為2.28元/Wh、2.06元/Wh和1.41元/Wh，呈下降趨勢。近年來，隨著動力電池行業產能逐漸釋放，供不應求的市場格局發生變化，市場競爭加劇，且受新能源汽車補貼退坡影響，行業整體銷售價格有所下降。

公司目前的儲能業務處于試點階段，主要是為客戶進行試點，檢驗公司產品方案的可行性和成本的競爭力。現階段，公司大部分儲能系統屬于定制生產，銷量較小且產品的差異性較大，因此各年度儲能系統銷售均價存在一定差異。

在鋰電池材料方面，公司主要包括三元前驅體等，報告期內銷售價格有所波動，均價從2015年的6.35萬元/噸降至2016年的5.24萬元/噸，又升至2017年的8.15萬元/噸，2016年售價較2015年下降主要是因為主要原材料之一金屬鈷的價格在2015年和2016年整體上趨于下降，在2016年下半年以后才開始回升。2017年，鈷價延續上漲趨勢，公司鋰電池材料售價相應提高。

研發

寧德時代重視研發投入，在2015年~2017年，投入在研發方面的費用分別為2.81億元、11.34億元和16.32億元，占當年營業收入的比例分別為4.93%、7.62%、8.16%。

截至2017年12月31日，寧德時代擁有研發技術人員共3425名，占員工總數比例為23.28%，具有專業技術涉及領域廣、研發效率高、技術能力強等特點。同時，公司還引進了眾多的國內外高級人才，包括2名國家專家和6名福建省百人計劃及創新人才，進一步帶動和促進整體科研水平的提升。

寧德時代及其子公司共擁有907項境內專利及17項境外專利，涵蓋了電池材料、電芯設計、電池組、電池包、儲能系統等領域。

自寧德時代成立以來，公司獲獎的主要研發成果包括電動汽車用動力電池產業化示范，純電動客車關鍵技術研發及系列化產品應用，磷酸鐵鋰正極材料規?；a和應用關鍵技術研究，全自動激光焊接機和高能量密度、高安全性能的乘用車用動力電池包。

△寧德時代研發獲獎情況

主要客戶

從2015年~2017年，寧德時代前五大客戶銷售金額占當期公司營業收入的比例分別為82.62%、79.49%和51.90%。公司前五大客戶占比較高主要是由于下游新能源汽車市場集中度較高所致。報告期內，公司主要客戶比較穩定，隨著業務發展客戶集中度逐年降低。

除此之外，寧德時代在三年中新增客戶數量也急速提升，2015年96個，2016年58個，2017年119個，2017年新增客戶數量比2016年多了一倍，2017年貢獻收入占比達8.99%。

主要供應商

從2015年~2017年，寧德時代前五大供應商采購金額占當期公司的采購比例分別為19.79%、19.19%和16.90%。前五大供應商大部分為上市公司、擬上市公司等行業龍頭企業，在細分行業中地位突出，供應商向發行人提供的產品主要為公司所需要的正極材料、石墨、電解液、隔膜等原材料，主要供應商與公司建立了較長期的合作關系。

公司2015年~2017年每年新增供應商較多，新增供應商主要為公司原材料或設備生產商。報告期內各期新增采購金額占當年采購金額超過1%的供應商分別為GlencoreInternationalAG、日本東麗集團、珠海泰坦新動力電子有限公司及韓國SK集團。

發展規劃

在乘用車業務方面，寧德時代將積極拓展除純電動車（BEV）以外的其他電池產品的供貨關系，例如混動和快充產品，以擴大公司乘用車電池的收入來源，此外，還要繼續加大核心技術的研發投入，以保證公司技術和成本行業領先。

在客車業務方面，寧德時代將與戰略大客戶形成深入的戰略合作關系，以擴大市場份額，并不斷開辟新的銷售渠道，在全國范圍布局終端銷售網絡。

在物流車業務方面，寧德時代繼續跟隨戰略客戶步伐，與戰略客戶聯合開發，深度綁定，不斷擴大合作規模，提升客戶對本公司采購量的占比，強化公司產品快速開發和技術服務，充分利用現有客車電池的技術積累，相應調整物流車電池產品布局，以在激烈的市場競爭中保持一定的技術和成本優勢。

在儲能業務方面，寧德時代計劃以國內風、光發電大型儲能市場為重點開發市場，同時尋找切入點進入國際市場，技術上，公司已布局長壽命、低成本電池，可提供智能電網儲能的解決方案。

本文摘自：國際能源新聞網