鉅大LARGE | 點擊量：659次 | 2022年01月10日
鎳鈷指數(shù)兩天飆升11% "鈷奶奶"還會繼續(xù)發(fā)威嗎?
節(jié)后第一周，蘋果公司和礦企洽談長期購買鈷的消息引起市場廣泛關(guān)注，鈷資源概念龍頭股聞風集體大漲。據(jù)了解，目前全球70%的鈷資源掌握在3家大型跨國生產(chǎn)商手中，2017年至今國內(nèi)鈷價已上漲117%，相關(guān)概念股價格大幅飆升。2018年，"鈷奶奶"還會繼續(xù)發(fā)威嗎？
鎳鈷指數(shù)2天飆升11%
春節(jié)后的第一個交易周，有媒體報道，蘋果公司正在洽商首次直接從礦企長期購買鈷，以確保其iphone和ipad電池將有充足的鈷供應(yīng)。
在該消息的刺激下，鈷資源概念股集體"狂歡"。港股金川國際(02362)二月二十二日上漲30%，洛陽鉬業(yè)(03993)上漲6%。A股方面，華友鈷業(yè)(603799)、洛陽鉬業(yè)(603993)、寒銳鈷業(yè)(300618)、格林美(002340)二十二日集體漲停。
此外，2017年十二月底表示公司目前正在進行鈷生產(chǎn)線的建設(shè)的鵬欣資源(600490)同樣漲停，2017年增資鈷產(chǎn)品供應(yīng)商佳納能源的道氏技術(shù)(300409)當日也大漲7.05%。二月二十二日晚間，軟控股份(002073)宣布公司將和多倫多上市公司eCobalt合作，未來將獲得一定比例的鈷礦礦產(chǎn)包銷權(quán)，二十三日該公司股票復(fù)牌便大漲5.87%。
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"鈷"的威力實在不容小覷，據(jù)資訊數(shù)據(jù)顯示，節(jié)后第一周二月二十二日至2和二十三日兩個交易日中，中信鎳鈷指數(shù)漲幅達到11.09%。
蘋果公司直接購買鈷的消息為何能有如此大的刺激用途？據(jù)了解，蘋果是世界上最大的鈷的最終用戶之一，到目前為止，蘋果一直把鈷的采購留給其電池生產(chǎn)商處理。機構(gòu)認為，隨著供需格局持續(xù)改善及蘋果公司直接采購的刺激，鈷價上漲趨勢有望更加明朗。
2017年以來鈷價上漲117%
2017年，是鈷價暴漲的一年。2017年一月三日，國內(nèi)市場鈷的平均價為27.25萬元/噸。從上述曲線圖可以看出，2017年一季度，鈷價開啟了暴漲模式，從27萬元/噸漲至40萬元/噸。三月至六月，價格出現(xiàn)弱勢震蕩下行，從高點40萬元/噸下跌到36萬元/噸左右。從下半年起，鈷價便一路飆升，年底升至56萬元/噸。2018年開年以來，鈷價再次小幅走高，截至2018年二月二十三日，國內(nèi)鈷的市場均價為59.25萬元/噸，較2017年年初上漲了117.43%。
伴隨著鈷價的飆升，A股鈷概念龍頭股股價也一路走高。其中，寒銳鈷業(yè)自2017年三月上市以來，股價漲幅達到1367%，2018年一月二十六日盤中一度達到319.98元/股的高價，截至二月二十三日，該股最新報價為236.11元/股。華友鈷業(yè)和洛陽鉬業(yè)去年以來股價也成功實現(xiàn)翻番。
3家公司掌握70%鈷資源
市場供需矛盾，是刺激金屬鈷價格持續(xù)上漲的核心因素。
據(jù)了解，目前全球已探明的鈷資源儲量共計500萬噸，其中65%分布在非洲剛果，其余35%分布在世界其它地區(qū)，我國目前已知的鈷礦產(chǎn)僅占全球總量的1%，鈷產(chǎn)量遠達不到市場需求，嚴重依賴進口。
并且，目前的鈷資源集中歸屬于幾家大型跨國生產(chǎn)商手中。500萬噸中，儲量第一位的是全球綜合性的礦業(yè)巨頭嘉能可，它的鈷儲量為250萬噸。第二位的是洛陽鉬業(yè)，為銅、鉬、鈷等綜合性大型資源供應(yīng)商，其中鈷資源儲量為56萬噸。第三位的是金川國際，鈷資源儲量為45萬噸(權(quán)益儲量37萬噸)。三家生產(chǎn)商合計擁有鈷資源總儲量的70%，擁有充分的定價權(quán)。
而在需求方面，鈷是鋰離子電池正極最常見的金屬材料之一，電池材料占鈷總消費的60%左右。此前，鈷酸鋰被廣泛應(yīng)用于3C電子領(lǐng)域。近兩年，隨著新能源汽車的快速發(fā)展，鈷的另一衍生品鎳鈷錳酸鋰(即三元材料)需求量猛增，從而加大了對鈷資源的需求量。據(jù)我國汽車工業(yè)協(xié)會公布數(shù)據(jù)顯示，2016年我國新能源汽車產(chǎn)量51.7萬輛，相當于之前4年累計產(chǎn)量的4.96倍。到2017年，我國新能源汽車產(chǎn)銷均接近80萬輛，同比上升均超過53%，預(yù)計2018年我國新能源汽車的銷售上升將達到40%左右，新能源汽車銷量將達到100萬輛。
因此，關(guān)于鈷概念股2018年的走勢，多家機構(gòu)表示看好。東興證券研報認為，2018年鈷的需求將迎來爆發(fā)性上升，未來幾年維持緊平衡是大概率事件，鈷價格有望沖擊歷史新高。
中泰證券認為，新能源汽車行業(yè)內(nèi)生驅(qū)動，加速發(fā)展的階段已經(jīng)來到，鈷鋰需求持續(xù)爆發(fā)，特別是鈷供需持續(xù)緊張；年后產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)工，有望驅(qū)動鈷鋰價格繼續(xù)上漲。關(guān)于新能源產(chǎn)業(yè)鏈鈷鋰持續(xù)成長的新興行業(yè)，pE估值跌至20倍，甚至部分龍頭股不足20倍的位置，買入時機已至。
