鉅大LARGE | 點擊量：667次 | 2021年12月14日
天能電池科創板上市獲通過 擬募資近36億元用于綠色智能制造項目
7月6日，上交所科創板上市委發布審議結果公告，同意天能電池集團股份有限公司（下稱“天能股份”）發行上市（首發）。
資料顯示，2019年12月30日晚，天能動力公告稱，分拆旗下天能股份科創板上市一事，已獲上交所受理。天能股份科創板IPO擬募資35.95億元，分別用于綠色智能制造技改項目、高能動力鋰電池電芯及PACK項目等。
因披露擬分拆天能股份科創板上市事項，今年以來，天能動力股價大漲。截至7月6日收盤，天能動力報收16.82港元/股，今年累計漲幅高達196.14%。
天能股份是一家以電動輕型車動力電池業務為主，集電動特種車動力電池、新能源汽車動力電池、汽車起動啟停電池、儲能電池、3C電池、備用電池等多品類電池的研發、生產、銷售為一體的國內電池行業領先企業。根據中國電池工業協會的數據，2018年公司在國內電動輕型車鉛蓄動力電池的市場占有率已超過40%，在行業排名第一。
在財務數據方面，據天能股份披露，2016-2019年，公司主營業務收入包括鉛蓄電池以及鋰離子電池銷售收入，其中鉛蓄電池占比超過95%。不過，2017年至2019年，公司鋰離子電池銷售收入合計超過20億元，已有一定規模，特別是公司目前重點發展的電動輕型車鋰離子動力電池業務收入規模整體呈現上升趨勢，在該細分市場規模領先。
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此外，2016年至2019年，天能股份在鋰電池領域持續投入，合計研發投入達到1.27億元。同時，公司積極引進鋰離子電池機器設備，優化產線，2016年至2019年合計購置及轉固的金額超過4.5億，目前產能已接近2GWh。
2019年，天能股份還與法國道達爾集團旗下帥福得（SAFT）公司設立合資公司天能帥福得，將繼續開展鋰離子電池領域的技術研發工作，提升鋰電產品的產品性能及競爭力，致力于進一步擴大鋰電業務規模。
擬募資35.95億元，其中10億元用于補充流動資金
此次申請科創板上市，天能股份擬發行不超過11660萬股，占發行后總股本的比例不低于10%；計劃募資35.95億元，用于綠色智能制造技改等項目以及補充流動資金。
申報稿中公司表示，募投項目均圍繞主業及核心技術展開，項目的實施將有助公司擴大業務規模，提升盈利及研發能力，增強公司的市場競爭力。
募集資金中，有10億元將用于補充公司流動資金，占比約28%。公司表示補充流動資金可減少公司性融資，優化資本結構，降低利息支出和財務費用。
報告期內，天能股份主要通過銀行授信、發行債券等融資方式籌集營運資金。截至報告期末，公司資產率約77.75%。具體來看，公司以流動為主，主要為公司經營過程中形成的短期借款、應付票據及應付賬款等。
截至2019上半年，公司賬面貨幣資金約47.5億元，其中作為銀行承兌匯票及借款保證金的受限資金約18.9億元，現金及銀行存款合計約28.6億元；而公司賬面的短期借款金額約29.44億；公司面臨一定的短期償債壓力。此外，公司的流動比率和速動比率在報告期內持續低于行業平均水平。
申報稿中，天能股份對自身的流動性風險進行了相關提示，表示若經營、財務狀況發生重大變化，或因新增對外投資未達預期回報等原因導致公司未能獲得足夠資金，公司將存在因授信額度收緊、融資成本大幅度提高等因素帶來的短期流動性風險。
港股分拆子公司回A股上市漸成風潮
截止2020年1月6日收盤，港股的天能動力市盈率約4.6倍，明顯低于A股可比公司的市盈率水平。
港股動力電池行業的市盈率水平長期低于A股，或許是天能動力將占據九成資產的天能股份拆分至A股上市的原因之一。電池網，面包財經
