鉅大LARGE | 點擊量：1217次 | 2021年11月22日
原材料成本上漲將給動力鋰電池生產公司帶來更大壓力
1、原材料市場
1.1原材料市場綜述
宏觀面上，本周利好因素比較多。我國方面，十二月PPI同比遠超預期，有色金屬等行業產品價格拉動PPI大幅上漲，我國經濟通脹預期升溫，帶動大宗商品價格走高。除此之外，發改委表示2017年去產量除了鋼鐵煤炭之外還會擴圍，此消息一出，資金大量流入黑色板塊，有色金屬基本面也獲得部分支撐，價格有所上漲。
預計2017年銅市場供應缺口約為18萬噸，下游諸多行業增速會略有放緩，但仍保持相當的增速，上半年銅價將走出一波補漲行情。
本周銅價處于上行通道，截止本周五上海市場銅價在46380-46480元/噸，均價較上周上漲480元/噸；而銅箔2017年缺口將進一步擴大，尤其是鋰電銅箔缺口或將達到每月1000噸左右。臨近春節，市場需求也有所弱化，公司多在回籠資金，銅箔加工公司開工率略有小幅下降。預計2017-2018年鋰電銅箔將繼續維持供不應求的局面，直到2019年鋰電銅箔公司完成新一輪的產量擴張，供應狀況或將緩解。
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目前，菲律賓紅土鎳礦供應仍存在不確定性，不排除進一步刺激鎳價上漲的可能性，當前鎳市場仍處于供應短缺局面，去庫存仍為市場主旋律，在不銹鋼需求偏樂觀的情況下，鎳市整體仍維持震蕩格局。隨著鎳產業鏈產品價格的不斷走高，新的鎳項目產量釋放，2017年供需偏緊格局或將有所改變。本周鎳價有所下降，市場供需均有所減少，部分貿易商報價仍較積極，重要為貿易商之間的成交，少數下游廠家仍有拿貨。
本周海外大盤鈷價再創新高，高純度鈷價已漲至15.45-16.15美元/磅，我國鈷報價也隨之上漲；但下游消費未見回溫，目前市場重要消費群體多為囤貨商，為造勢拉動價格。截止本周五，電解鈷主流價格在29-30.5萬元/噸，均價較上周上漲1.3萬元/噸，在上周漲幅稍顯平穩后本周投機商控盤推升，我國鈷價已高于海外價格，在市場需求支撐不強的情況下，應當充分考慮資本炒作因素,后市仍要關注資本市場動態及春節后我國市場的實際需求，預計近期鈷市繼續維持上漲態勢。
四氧化三鈷本周表現較強勢，廠家仍在不斷上調價格，但下游接單意愿不是很強，部分廠家仍持觀望態度。目前，四氧化三鈷價格在20.2-21萬元/噸，均價較上周上漲1.1萬元/噸。氧化鈷廠家表示近期原料供應緊張，市場多處于滿產狀態，廠家報價上調，市場出貨意愿不強。目前，氧化鈷報價在19.5-19.8萬元/噸，均價較上周上漲1.43萬元/噸。市場預期短時間內仍處于漲勢。
本周電解錳價格跌勢有所放緩，市場趨于穩定，初現理性反彈跡象，小部分錳廠計劃春節期間暫時停止生產?？傮w來看，電解錳市場供應情況變化不大，之前在觀望的采購商多已入市，市場成交略有提升，但春節前備貨采購的積極性仍不高。下周要看采購方春節前最終備庫的需求能否釋放出來，電解錳價格可能迫于成本壓力會出現小幅上漲，但市場重要節奏仍以偏穩為主。
1.2原材料價格指數
2、正極材料市場
2.1正極材料市場綜述
本周鈷酸鋰、三元材料及碳酸鋰價格整體呈現上漲態勢，重要是由于近期原料市場成本加速上漲，生產廠家成本新增，迫使廠家不得不上調報價，但下游采購商對高報價持觀望態度，致使整體成交情況一般，近期多以交付前期訂單為主。目前，鈷酸鋰市場主流價格在23.5-24萬元/噸，均價較上周上漲6300元/噸；三元材料價格本周上漲700元/噸，市場主流報價在14.5-15.3萬元/噸；三元前驅體本周報價在8-8.3萬元/噸，均價較上周上漲2500元/噸；市場上新單成交放量有限，部分生產商基本已進入春節前檢修期。
公司方面，贛鋒鋰業2017年一月十七日通告，公司為滿足國內外市場需求，實現公司做大做強的發展目標，憑借已具備的礦產資源優勢和碳酸鋰高端生產技術優勢，全資子公司寧都贛鋒擬在江西省寧都縣工業園以自有資金5.03億元投資建設年產1.75萬噸電池級碳酸鋰生產線項目。
近日科恒股份表示，目前公司重要產品為鈷酸鋰和三元材料，三元材料重要應用在小動力方面，高功率已經有所突破，開始批量生產，三元622相關產品積極送樣客戶試驗、驗證，正極材料銷量、收入上升較快。隨著未來三元材料特別是中高端產品占比的提升，毛利率應該會進一步提高。
2.2正極材料價格指數
3、負極材料、隔膜、電解液市場
3.1市場綜述
本周負極材料市場繼續保持平穩運行。目前低端負極材料主流報價1.8-2.2萬元/噸，中端產品主流報價4-5.5萬元/噸，高端產品主流報價8-10萬元/噸；受電芯廠春節前停產整修的影響，市場出貨量略有減少。
隔膜市場維持平穩態勢。從隔膜市場細分來看，2016年干法隔膜出貨量為6.23億平米，同比上升58.5%；濕法隔膜出貨超過4.61億平米，同比上升96.2%。受動力鋰離子電池及高端數碼市場需求拉動，濕法隔膜出貨量增速加快，三元動力鋰離子電池及數碼軟包電池產量有所新增，帶動濕法涂覆隔膜銷量的上升。未來鋰離子電池用濕法隔膜市場比重將進一步放大。
公司方面，明基材料(蕪湖)有限公司2017年計劃產量達到7000萬平米，新的生產線將重要生產三層隔膜；星源材質2017年產量有望達到30000萬平米；中鋰新材已于2016年年底完成固定資產投資15.58億元，建設8條高端鋰離子電池濕法隔膜生產線，建成投產后年產量將達到32400萬平米。
電解液產品價格本周較為平穩，有部分廠商備貨，整體出貨量沒有太大變化。六氟磷酸鋰市場價格波動不大，目前基本維持在38-41萬元/噸。
3.2價格指數
4、鋰離子電池市場
4.1鋰離子電池市場綜述
下周即將迎來我國的農歷新年，鋰離子電池市場本周整體成交較清淡，早在十二月底和一月初前后電芯廠就已經完成了春節期間的備貨，由于近期原材料價格持續高漲，下游采購備貨熱情并不高，多數電芯廠家基本已處于減產或停產狀態，部分廠家仍保持小批量生產備貨，等待節后旺季的出現，市場恢復交易基本要等到正月十五以后。本周鋰離子電池價格基本沒有調整，后市短時間仍看穩。
公司方面，2017年一月十六日，欣旺達公布定增預案，擬向不超5名特定投資者，非公開發行不超3億股股份，募資不超32.46億元，用于“消費類鋰離子電池模組擴產項目”、“動力類鋰離子電池生產線建設項目”及補充流動資金。消費類鋰離子電池模組擴產項目建設周期1.5年，擬使用募集資金5.96億元，計劃建成年產1億只消費類鋰離子電池模組的自動化生產線；而動力類鋰離子電池生產線建設項目是此次定增重點，也是公司未來的重點發展領域，擬使用募集資金20.5億元，計劃2年內建成年產6GWh的動力鋰離子電池(含4GWh動力鋰離子電池電芯)生產線。
林州重機近日公布通告稱，公司擬募集資金總額為19.43億元并自籌5.31億元投資，建年產3GWh的動力鋰離子電池建設項目和“SatSTAR天眼”星座項目。
駱駝股份一月十六日晚間通告，公司于2017年一月十三日與武漢東湖高新區未來科技城建設辦公室投資服務中心簽訂投資協議，公司將在武漢東湖新技術開發區投資12億元投建電池研發中試基地。
4.2鋰離子電池價格指數
5、小結
2017年動力鋰離子電池公司的原材料成本壓力將持續，2016年底新出臺的新能源汽車補貼政策將補貼標準大幅下調，新能源車企會將補貼退坡的壓力傳導至上游動力鋰離子電池生產公司，動力鋰離子電池組的價格將被迫逐步下降，而動力鋰離子電池上游原材料價格的持續上漲，將會給動力鋰離子電池生產公司帶來更大的壓力。
在近年來新能源汽車高上升空間的誘惑下，動力鋰離子電池生產商們紛紛擴大產量，2017年我國動力鋰離子電池行業將呈現嚴重的產量過剩,行業競爭格局日趨激烈，預計新能源汽車產銷量有望進一步上升，在碳配額和新能源汽車積分政策的補位下,公司降低成本的積極性將被充分調動；政策附加需求的變化促使公司更關注高比能電池的研發和生產；加之目前充電設施相對不是很完善，消費者對續航里程比較關注，三元電池可能更受歡迎，新能源專用車銷量的上升將拉動三元電池市場需求。動力鋰離子電池公司將加大技術提升力度,有關具有先進技術、大規模的公司將更具有發展優勢。
