鉅大LARGE | 點擊量：569次 | 2021年11月11日
動力鋰電池四大關鍵材料激烈搏殺 高度集中態(tài)勢凸顯
曾幾何時，動力鋰離子電池四大關鍵材料參與公司眾多，呈現(xiàn)出“百花齊放”的繁榮景象。到如今，市場份額愈發(fā)集中于幾家綜合實力突出的大公司手中，留給后來者機會所剩無幾。
正極材料領域，現(xiàn)階段看點重要在三元材料。高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2017年我國三元正極材料產(chǎn)量達8.61萬噸，同比上升59%，其中銷售量排名前十的三元材料公司合計達6.43萬噸，占整體的74.68%。這些公司分別是寧波容百、長遠鋰科、湖南杉杉、當升科技、廈門鎢業(yè)、格林美、天力能源、振華新材、桑頓新能源、科恒股份。
今年以來，三元材料進一步放量，上述領先公司營收凈利倍增，同時在高鎳三元方面你追我趕。從行業(yè)競爭格局來看，三元材料市場集中度明顯提高。據(jù)資深業(yè)內(nèi)人士透露，正極材料投資大、周期長，加上毛利整體不高，所以生產(chǎn)廠家相對并不多。目前具備實際產(chǎn)量1萬噸以上的估計只有7-8家，占了差不多90%以上的市場。
負極材料領域，根據(jù)GGII公布的《2017年我國負極材料出貨量TOP10榜單》，BTR、上海杉杉(含創(chuàng)亞)、江西紫宸、凱金能源、深圳斯諾、中科星城、正拓能源、翔豐華、深圳金潤、洛陽月星上榜。
近兩年來，為了鞏固領先地位，上述負極材料公司大多進行了資本引入，典型事件有：派思股份以9.5億估值收購正拓能源100%股權(quán)，國民技術(300077)收購深圳斯諾70%股權(quán)，中科電氣(300035)收購星城石墨，翔豐華牽手躍嶺股份(002725)失敗之后獨立IPO。
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從現(xiàn)有競爭格局來看，以BTR、上海杉杉和江西紫宸為一線梯隊，暫處于市場領先地位，而以正拓能源、深圳斯諾、凱金能源、中科星城、翔豐華為代表的二線梯隊公司也正在通過各種方式提升公司競爭力，擴大各自市場份額。
業(yè)內(nèi)分析認為，盡管傳統(tǒng)負極的體量和業(yè)績并不大，但在動力鋰離子電池高能量密度需求提升帶來的負極材料新舊轉(zhuǎn)換之下，給負極公司帶來了全新的機會，由此為傳統(tǒng)的負極產(chǎn)業(yè)格局帶來了變局的可能。誰能率先在產(chǎn)品技術、客戶資源及資本規(guī)模上取得突破，就有可能異軍突起，改變現(xiàn)有負極行業(yè)的競爭格局。
隔膜領域，近兩年，囿于隔膜的高毛利不少資本涌入。回顧2016-2017年可以發(fā)現(xiàn)，這是跨界者進入最為激進的時期，產(chǎn)量規(guī)劃動輒上億平米。但事實上，能夠順利走到2018年實現(xiàn)投產(chǎn)和供貨的公司卻屈指可數(shù)。
不少按照規(guī)劃今年上半年要投產(chǎn)的新進隔膜公司，囿于補貼退坡并掛鉤能量密度、動力鋰離子電池公司降本增效對隔膜降價等直接影響，已經(jīng)淪為低端隔膜市場的附屬軍，甚至產(chǎn)線出現(xiàn)停滯。
GGII統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年國內(nèi)共有55家隔膜生產(chǎn)廠商，在2015-2017年期間國內(nèi)新增隔膜公司數(shù)量超過10家，但截至2018年八月，具備量產(chǎn)量力的隔膜公司數(shù)量已經(jīng)少于40家。
干法隔膜方面，目前具備產(chǎn)量規(guī)模、技術和資金實力，并且擁有一批優(yōu)質(zhì)動力鋰離子電池客戶群實力的老牌公司集中在星源材質(zhì)、中興新材、滄州明珠；濕法隔膜方面，排名靠前的有恩捷、捷力、中鋰、星源材質(zhì)、滄州明珠。反觀新進大軍中能夠與之相匹敵的隔膜公司卻少之又少。
電解液領域，根據(jù)GGII公布的《2017年我國負極材料出貨量TOP10榜單》，天賜材料、新宙邦、國泰華榮、珠海賽緯、天津金牛、東莞杉杉、香河昆侖、汕頭金光高科、山東海容、北化所上榜。
另據(jù)GGII調(diào)研顯示，目前國內(nèi)電解液公司約40家，新宙邦、天賜材料、國泰華榮三家市場份額占比約60%，電解液排名前七的市場份額占比約75%，市場集中趨勢明顯。
在領先電解液公司大幅擴產(chǎn)搶奪市場的形勢下，未來小廠商由于成本和技術的劣勢將逐步被淘汰，而下游電池公司與龍頭供應商的綁定關系將加速集中度提升。
值得一提的是，動力鋰離子電池高端化帶來電解液升級，電解液廠商通過開發(fā)新的添加劑以及供應配方服務，盈利能力有望提升。同時國內(nèi)電解液廠商具備規(guī)模以及性價比優(yōu)勢，未來進軍海外市場將帶來增量機會。
動力鋰離子電池四大關鍵材料風云變幻，接下來的市場形勢到底如何？
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