鉅大LARGE | 點擊量：427次 | 2021年11月10日
鋰離子電池板塊逆風飛揚 成弱市最大風口
五月十三日，A股又一個弱勢盡顯的平淡交易日，上證綜指、深成指、創業板3大指數都以小幅收跌報收，不少個股跌跌不休，疲態盡顯，但鋰離子電池板塊卻逆風飛揚，科恒股份、天齊鋰業、天賜材料、多氟多等10多只鋰離子電池概念股創出歷史新高，成為弱市中一道亮麗的風景。
深圳前海國豐優合資本管理有限公司總經理金少華認為，鋰離子電池概念股之所以反復受到市場資金的追捧有其內在邏輯，重要受益于全球新能源汽車快速發展而帶來的高景氣度，產品價格的飆升令不少個股盈利成幾何級數提升。他認為鋰離子電池概念股景氣度未來較長時間內可以維持，因此投資者可擇時參與，但短線漲幅太快，弱市追高要謹慎。金盈達投資總監倪松認為，鋰離子電池概念股未來面對4大風險，一是股價攀升太快幅度太大；二是涌入產業鏈公司越來越多，應該在不久的將來供需達到平衡，之后可能價格掉頭向下；三是七月一日資源稅推出后的稅負成本新增；四是新能源汽車整車發展速度受阻。投資者在作出投資決策前務必考慮上述因素。
10余只個股創歷史新高
四月十三日上證綜指創出今年反彈盤中新高3097點后，一路向下，A股市場成交量從去年高峰時期的2萬多億元萎縮至近期的3000多億元，多數行業板塊陰跌不止，不少個股一跌再跌，屢創歷史新低，但鋰離子電池板塊卻逆風飛揚，整體大幅跑贏大盤，10余只個股創了歷史新高。
據同花順統計，截至五月十三日，共有近20只鋰離子電池概念股創下年內新高，其中10余只創出歷史新高。如天賜材料五月十二日10轉增15除權后漲停，十三日再度上漲4個多百分點，再次創出歷史新高，僅今年的漲幅就接近80%；天齊鋰電12漲停后昨日再度上漲3.03%，收盤于186.68元，盤中創出191.5元的歷史新高。屢創歷史新高的還有多氟多、當升科技、滄州明珠、科恒股份、眾和股份、贛鋒鋰業、智云股份、億緯鋰能等。
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產品價格飆升令業績暴漲
對新能源汽車及鋰離子電池產業鏈一直跟蹤研究的金少華認為，鋰離子電池概念股之所以反復被炒，重要是受益于新能源汽車的高速發展，“不僅是我國，歐洲、美國、日本都在大力發展新能源汽車，新能源汽車近兩年已逐步取代智能手機，成為最具活力和最具成長性的朝陽產業，而鋰離子電池在新能源汽車產業中處于核心地位，權重超三成。由于鋰離子電池及其相關材料處于緊缺狀態，導致價格暴漲，從而導致不少個股業績暴漲?！?/p>
四月十七日，多氟多公布的一季度業績報告顯示，一季度實現凈利1.12億元，同比大增1245.13%，每股收益0.45元，而2015年業績僅為每股0.17元。公司還預計今年上半年凈利同比上升2500%至2550%，重要原因是公司新能源板塊業務拉動，六氟磷酸鋰進入新景氣周期，其價格與去年同期相比上漲了近8倍。
天賜材料的一季報顯示，凈利潤實現上升485.11%，預計2016年上半年凈利潤同比上升430%至460%，盈利1.55億至1.64億元；當升科技一季度實現凈利潤1575萬元。天齊鋰業去年每股盈利僅0.96元，該公司生產的碳酸鋰價格與去年同期相比上升了近5倍，令該公司今年一季度業績相比去年同期上升8倍，每股盈利達1.09元，預計今年上半年的凈利潤60000萬元至65000萬元，上升幅度為1364.25%至1486.27%，每股收益將超過2元。
我國汽車協會五月十一日公布數據顯示，今年前四月我國新能源汽車生產、銷售分別實現9.4萬輛和9萬輛，較去年同期分別上升126.8%和131.1%，預計到2018年，僅我國新能源汽車產量將突破100萬輛，相應動力鋰離子電池需求81Gwh，較2015年上升近400%。伴隨著新能源汽車的成倍上升，鋰離子電池板塊會成為整個新能源汽車產業鏈中景氣度最高的板塊。多數接受采訪的分析師認為，2至3年內，全球鋰離子電池及相關材料的增速會低于新能源汽車的增速，鋰離子電池產品供應也會較長時間處于緊平衡狀態，因而價格和景氣度都將長時間處于高位。招商證券、申萬宏源的行業分析師預測，鋰離子電池公司一季報亮麗，中報有望延續。與去年同期相比，2016年一季度鋰離子電池上市公司收入平均上升50%，凈利潤平均上升400%。
緊盯龍頭波段操作
倪松認為，雖然今年以來鋰離子電池產業鏈個股反復被市場資金追捧，不少個股短時間漲幅巨大，但鋰離子電池處于一個大景氣周期的初始階段，一些個股與行情啟動時雖有數倍的漲幅，但不排除像貴州茅臺、騰訊相同上漲數十倍的個股，尤其是細分行業的龍頭。如最上游的龍頭天齊鋰業，該公司被譽為全球鋰資源霸主，處于行業的絕對龍頭地位，值得投資者長期跟蹤關注。
此外值得關注的還有贛鋒鋰業、眾和股份、融捷股份等，它們均為控制鋰礦項目的上游公司。
除此之外，鋰電材料也值得投資者挖掘，尤其是鋰離子電池隔膜和電解液。高端濕法隔膜供不應求，龍頭為滄州明珠；電解液龍頭公司成本優勢明顯，看好新宙邦和天賜材料。
據行業分析師測算，到2020年，我國鋰離子電池設備市場規模2000億元，年復合增速48%。目前國內鋰離子電池自動化重要集中在卷繞、分切、封裝注液、PAC等環節，先導智能等龍頭值得關注。
鋰產品價格年底或回歸正常
今年A股調整行情中顯示出場內資金博弈的特點，有限的資金涌向了處于高景氣階段的鋰離子電池個股。由于需求旺盛，目前電池級碳酸鋰的價格已經是去年十月初的數倍，以碳酸鋰為例，去年十月為每噸5萬元左右，業內預計今年最高價格每噸15萬元左右，但最近有公司報價達17萬元/噸。
碳酸鋰價格會一直這么沒有盡頭地瘋狂漲下去嗎？答案當然是否定的。多名行業分析師認為，從目前市場的觀望情緒看，似乎碳酸鋰的價格已短時間見頂。申萬宏源的一名行業分析師測算，2015年國內碳酸鋰的需求約8萬噸，缺口2至3萬噸，但隨著今年鹽湖股份、眾和股份等產量釋放，以及海外產量釋放，新增供應量在2萬噸左右，加上融捷股份二季度末可能復產，國內新增供應的預期不斷加強。
安信證券對全球鋰資源統計后認為，2016年底或2017年初，全球的碳酸鋰有望達到供需平衡，假如這個平衡點出現后如再新增產量，屆時碳酸鋰可能步入下降通道，此時，假如鋰離子電池個股仍處于高位，建議持有的投資者減倉，以鎖定利潤。
