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國產特斯拉將用寧德時代和LG化學電池 松下電池或遭拋棄?

鉅大LARGE  |  點擊量:2108次  |  2020年02月14日  

特斯拉與寧德時代之間的合作,終于從傳聞走到了官宣階段。1月30日,特斯拉發布2019年第四季度財報,并在隨后的電話會議中明確,寧德時代將成為其合作伙伴,具體細節將在特斯拉4月份舉辦的“電池日”中進一步透露。


“暫不知情,要以公告為準。”對此,寧德時代方面向經濟觀察網記者表示。當天,特斯拉盤中股價飆升至650.88美元,創下歷史新高。


盡管寧德時代方面尚未官宣,但其與特斯拉之間的合作早有傳聞。2019年3月,外媒曾發布消息稱特斯拉和寧德時代正在接觸,隨后寧德時代發布公告澄清,尚未與特斯拉達成合作意向,未簽署任何商業協議。而2019年11月,外媒又報道稱,特斯拉已經與寧德時代達成一項初步協議,后者將于2020年成為特斯拉在華生產的電池供應商。與其他企業相同,特斯拉也可能僅僅是在中國市場采用寧德時代的電池。


除了寧德時代之外,特斯拉此次還宣布韓國LG化學將成為其電池供應商。早在2019年8月,外媒就報道稱特斯拉與LG化學達成合作,從后者采購電池用于在中國投產的電動汽車。2019年12月公布的《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》(2019年第11批)顯示,國產特斯拉Model3將同時應用松下和LG化學的電芯。在中國電池白名單解禁之后,2018年LG化學在南京建設了新工廠,其一期項目已于2019年第四季度量產。


在牽手LG化學和寧德時代之前,特斯拉的電池供應商一直只有松下,不過兩者之間其實矛盾不斷。2019年11月,松下電器CEO津賀一宏表示,松下低估了和特斯拉的合作風險,目前難以從與特斯拉現有電池合作業務中賺取利潤,而對于特斯拉在華投產,松下表示沒有計劃為特斯拉在中國新建電池工廠。而特斯拉在車輛頻繁起火事件后,也曾將責任推給松下。


去年12月,松下電器中國東北亞公司總裁本間哲朗表示,公司沒有為特斯拉上海工廠第一批產品提供電池,但不排除今后為特斯拉上海廠供應電池的可能。目前,松下在中國有三座電池廠,其中位于大連的工廠專門為電動汽車生產電池。據了解,該工廠主要面向北美和中國市場,主要生產方型硬殼電池,而特斯拉使用的是圓柱型電池。


特斯拉在華投產后產能出現擴張,其正加速和本土供應商合作。目前,特斯拉在上海臨港工廠一期已經投產,并于今年1月7日開始實現國產車交付,而二期的ModelY國產項目也于當日正式啟動。據了解,國產ModelY最快將于2021年開始生產,2021年國產Model3和ModelY年產能合計將達25萬輛。不過,業界預測國產ModelY很可能提前投產,中信建投預測寧德時代或將于2020年供貨國產ModelY。


不過,與市場上大部分新能源車企均采用方型電池不同,特斯拉當下所有車型都采用圓柱型電池,而寧德時代主打的CTP電池包(CelltoPack,無模組動力電池包)采用三元正極材料、方形電池。特斯拉與寧德時代合作,會適應后者切換電池技術路線嗎?中信建投研究報告表示,圓柱型電池包一定程度上已經成為特斯拉產品的短板,偏弱的體積能量密度“軟肋”使其應該不會是新能源汽車的長期主流選擇。不過,切換技術路線將要求特斯拉在整車結構上作出相應調整。


作為特斯拉官宣的新合作伙伴,寧德時代是國內最大的動力電池企業。寧德時代2019年裝機量達31.71GWh,排名第一,占比高達51.01%,無論是裝機量還是占比數字相比2018年都實現了增長。目前,寧德時代已經與超過20家國內外整車企達成合作,并在拓展海外市場。


寧德時代預計2019年歸屬于上市公司股東的凈利潤為40.64-49.11億元,同比增長20%-45%。雖然凈利潤增長,但寧德時代毛利率近幾年逐年下滑,從2016年至2018年其毛利率分別43.7%、36.29%、32.79%,2019年其毛利率根據前三季度表現來看依然呈下降趨勢。相比松下和LG化學,寧德時代的產品成本仍有下探空間。


業內認為,與特斯拉合作將有助于寧德時代的發展。從特斯拉在華一路審批綠燈來看,其國產率也有相應的要求,中國政府希望能借此拉動整個新能源汽車產業鏈。


2019年特斯拉累計銷量為36.75萬輛,同比增長50%。銷量的增長拉動特斯拉的財報表現,在2019年第三季度實現1.43億美元的凈利潤后,2019年第四季度其凈利潤為1.05億美元。特斯拉預計2020年全球銷量將超過50萬輛,其中中國市場的表現將至關重要。


今年1月3日,特斯拉下調國產Model3的價格,補貼后售價為29.9萬元。隨著與寧德時代合作的開啟,以及其他零部件本土化的加速,特斯拉的產品被認為仍具降價空間。


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